過年前，新聞就報導臉書Pre-IPO相關的新聞，筆者當時也整理了新聞相關的消息，沒想到，過個年，這兩天就又有新聞消息說臉書最快下個星期就要上市了，這樣不斷釋放消息的方式看來，臉書真的快要上市了。

筆者認為，不斷釋放這些消息的應該就是投資臉書的基金、甚至是券商，在臉書即將掛牌進入公開市場前，爭取大量曝光度(雖然說....臉書本身的名氣就已經響到不行了)，尤其在筆者過年前提到從去年起，臉書的Pre-IPO股權已經被吵得一票難求，加上眾多分析結果都看好臉書上市的氛圍下，相信這些因素都會讓臉書上市後更加搶手，當然，越搶手就越多人想買，越多人想買股價就越高，這對持有臉書Pre-IPO股權的人來說可真是一個"良性循環"!!沒多久，他們就能在股市中賣個"好"價錢了。

以下轉貼新聞的原文，臉書即將創造上千位百萬富翁，我們拭目以待

傳臉書最快下週申請IPO

中央社 – 2012年1月28日 上午8:24

（中央社紐約27日綜合外電報導）「華爾街日報」（WSJ）今天報導，社群網站龍頭臉書（Facebook）最快將在2月1日提交首次公開發行（IPO）申請文件。

「華爾街日報」引述熟知內情消息人士說法報導，臉書最快可能於2月1日提交IPO申請文件給美國證券管理委員會（SEC）。
報導指出：「部分主管也考慮再晚幾週提出申請。」

報導指出，總部位於加州孟羅公園（Menlo Park）的臉書預期市值介於750億美元至1000億美元，且很可能選擇由摩根士丹利（Morgan Stanley）領軍上市。
報導指出，高盛（Goldman Sachs）也預計會「扮演關鍵角色」。

華爾街日報引述消息人士說法報導，臉書的IPO案可能募集高達100億美元資金，成為有史以來最大宗IPO案之一。

美國IPO投資公司Renaissance Capital指出，募資規模達100億美元，將使臉書躋身美國第6大宗IPO案，規模介於AT&T公司（AT&T Wireless Group）的106.2億美元和卡夫食品公司（Kraft Foods）的86.8億美元之間。

臉書發言人拒絕置評，但消息一出網路和社群網站公司類股應聲大漲。（譯者：中央社張詠晴）

投資臉書的公司可能獲利達800倍!!!

上個月看到臉書Facebook傳出今年要上市的消息，臉書的Pre-IPO股權在美國就被吵得非常搶手，昨天網路新聞說到的消息，投資臉書的加州矽谷創投公司AccelPartners在臉書上市後，估計獲利可以達到800倍，只能說是海賺啊，不過，AccelPartners是創業投資公司，它們是在一間企業創業初期進場投資，相對風險也比較高，畢竟誰也不知道，所投資的剛創業公司在外來是不是真的可以成為上市企業。

最後附上相關的新聞消息，改天找時間整理一下創投和Pre-IPO股權基金的比較

投資臉書 創投公司獲利八百倍

中央社 – 2012年1月20日 上午10:25

（中央社台北19日電）加州矽谷創投公司AccelPartners在2005年勉強籌集到新資金數月後，對1位大學中輟生經營的網站臉書投資了1220萬美元，7年後，可能獲得了創投公司所能獲得的最高報酬率。

印度「經濟時報」（The Economic Times）報導，Accel Partners如今是臉書（Facebook）最大的一般投資人，擁有10%股權。假設臉書的市值為1000億美元，那麼這些股權在理論上的市值就是100億美元。

在Accel投 資當時，臉書用戶只有280萬人，都是大學在學生，由21歲的祖克柏（Mark Zuckerberg）經營。行銷研究機構EMarketer指出，如今臉書用戶達8億人，遍及世界各地，2011年銷售額估計為42億7000萬美元。 這種爆炸性成長將使Accel的投資報酬率達到800倍，並因此躍升為創投業的翹楚。

協助創立8家公司、目前在加州大學柏克萊校區和史丹佛大學教授創業精神的布蘭克（Steve Blank）說：「這就是風險資本和矽谷能在世上獨一無二的原因，都在於風險資本的功能出奇地好。就這項投資案而言，Accel的獲利絕非僥倖。」

由Accel即將大發利市可看出創投業的爆發特性，只要1項投資案就可能使整個基金獲利，並躍登市場領先地位。

熟知情況人士去年11月透露，臉書計畫透過首次公開募股來籌集100億美元資金，並即將提出申請。上市之後，臉書的市值將在1000億美元以上，屆時Accel和其他投資人都將獲得回報。（譯者：中央社張佑之）

市場傳言 臉書5月IPO

臉書要上市的消息從去年開始就吵得沸沸揚揚的，終於也將要在今年告一段落，預計市值會答的1000億美金以上的超大公司，全世界都在關注，筆者是真的很想要買到臉書的Pre-IPO股權啊!!!

市場傳言 臉書5月IPO

中央社 – 2012年1月17日 下午5:28

（中央社紐約16日綜合外電報導）根據多方消息指稱，期待已久的社群網站臉書（Facebook）首次公開發行（IPO）案，時間可能會在5月第3週。

數位包打聽（AllThingsD）共同創辦人史威瑟（Kara Swisher）指出，這表示，若要趕在時間內完成審核，臉書必須在未來數週提交IPO申請文件給美國證券管理委員會（SEC）。
而這還是在相當順利情況下，若市場動盪或主管機關要求臉書修改申請內容等較以往棘手問題出現，臉書可能會改變IPO時間。

像是去年6月初提出IPO申請的團購網站Groupon，拖延5個月後，直到去年11月才成功上市。
無論如何，臉書首度公開上市案，市場傳言不斷，主要是因為它在全球擁有8億用戶，將是網路界規模最大上市案之一，之前市場預估臉書籌資規模將達100億美元，市值估計1000億美元。

臉書共同創辦人兼執行長祖克柏（MarkZuckerberg）上週接受「華爾街日報」（WSJ）訪問時說：「多年來有人不斷問我，為何不多賺點錢，我說，我想建立長期事業，很明顯的，這是正確的策略。」（譯者：中央社王黛麗）

搶到臉書(Facebook)的Pre-IPO股權~這輩子就賺夠了!!

說到臉書Facebook，我想應該沒有人不知道是什麼吧，就連筆者的老爸都有在玩臉書，但是，有沒有人想過，當一堆親朋好友急著在臉書上打卡、更新狀態...時，臉書這個傳奇性的產品已經改變了很多人的生活。

但是，我們都還不是改變最多的人，在今天的新聞上說到臉書將要在明年上市，屆時將會創造近千名的大富翁，筆者將當天的網路新聞PO在下面給大家看一下(新聞原網頁)，他們才是因為臉書而改變最多的人。

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臉書若上市 將創造千名大富翁

作者： 黃文正╱綜合報導 | 中時電子報 – 2011年12月26日 上午10:07

中國時報【黃文正╱綜合報導】

到外太空旅行通常只是科幻電影中的情節，發掘馬雅古文明廢墟則是探險家的美夢。不過對全球最大社群網站「臉書」（Facebook）的員工來說，如此「昂貴」的夢想已經不是遙不可及，因為據估計明年若首次公開募股（ＩＰＯ）成功，公司將出現至少一千位百萬富翁。

外傳「臉書」可能在明年第二季申請ＩＰＯ，分析師一致看好這家網路巨擘上市後，市值上看一千億美元（約新台幣三兆元）天價，一舉超越矽谷任何一家公司，過去瀏覽器公司網景（Nestcape）和網路搜尋引擎龍頭Google的記錄都相形遜色。

臉書係二○○四年由祖克伯和友人在哈佛大學宿舍裡所創立，短短七年間，已迅速成長為全球最大的社群網站，會員人數遠超過八億人。今年上半年，臉書營收達十六億美元，目前員工約三千人。

臉書若申請ＩＰＯ，許多基層員工都可能一夕變成百萬富翁。雖然證券法規規定，員工股票選擇權須經過六個月的閉鎖期後，才能出售變現，不過臉書前任和現職員工已開始計畫如何花用這筆財富。

二 ○○五年就加入臉書的一名離職員工說：「一直有老同事討論夢想清單，現在我們即將有能力實現。」他估計臉書上市後，手中持有的股票市價將達五千萬美元，現 在正打算跟「維珍星系」（Virgin Galactic）或其它公司預約太空旅行，雖然要價至少廿萬美元，但對他來說只是小錢一筆。

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 相信看完之後一定和筆者一樣，想到臉書上班吧，這段時間來，了解了Pre-IPO股權基金後，筆者就馬上想到，有沒有人這麼幸運買到臉書Pre-IPO上市前股權，所以筆者就google了一下，發現原來想買臉書的Pre-IPO股權的人真的很多，甚至有很多打著賣臉書Pre-IPO股權的人在外面招搖撞騙，舉例來說，紐約Bloomberg網站上就有說到這樣的詐騙問題(原文網址)，所以投資者還是要張大眼睛好好的看，不清楚美國的投資是怎麼樣，但是如果是在台灣，就一定要拿到那間Pre-IPO企業的股權才算數，總不能白白把錢給人家吧。像筆者接觸到的亞洲時代股權基金，他們就非常明確的約定，在投資金額入帳後會直接交割Pre-IPO企業的股權到投資者名下，而且會將股票及憑證 一起給投資者，這樣就讓人放心不少。

最後，來看一下在今年1月的時候，國外的消息已經指出Facebook的Pre-IPO股價已經喊到35美金(原文)，等於一張股票要價台幣105萬元，而且保守估計Facebook上市市值可達 $70 billion (美金700億) 到 $125 billion (美金1250億)，所以這Pre-IPO等於是買一張賺好幾張，只是機會非常難得，只有從臉書員工那裡買到以外，應該很難有機會在這世界最大的社群網站股權中參一腳。

所以總結來說，Pre-IPO真的很誘人阿，不是人人都有機會，但是機會來了，你不把握嗎?

USFD美銀基金Pre-IPO投資回報超高收益!!

前幾天在網路上亂逛，發現USFD美銀基金這間公司的網站上，他們的Pre-IPO投資回報案例：

1999年~2000年美銀基金投資深圳藍點軟件，並在美國掛牌上市後獲利超過22倍

2007年投資中國風能，並在上市後獲利超過30倍

2009年投資深圳三俊電池公司，並在2010年2月26於美國上市後獲利超過12倍

2010 年投資中國職業教育集團公司，目前正在審計其財務狀況，預計將來上是可以帶來20倍

         以上的獲利

一間基金公司投資這麼多Pre-IPO企業的股權，並且輔導上市之後，竟然可以有這麼恐怖的高利收益，動則10倍、20倍以上的獲利能力，上次找到的成功案例(1年5倍的收益)，比較起來只能說是小賺而以啊。

說到這裡，筆者覺得中國的投資者真是太幸福了，有這樣的投資機會，但是，後來再細看了一下投資USFD美銀基金的最低投資標準才知道....原來最低的入門投資額度為100萬人民幣，當然也有設定每個人最高的投資上限(1億人民幣)，果然是很"高端"的投資項目啊，筆者也希望自己有那個本錢和能力可以有朝一日賺這種錢~~~

Pre-IPO股權投資案例

在看了那麼多有關Pre-IPO相關的介紹和特性，筆者一直非常好奇，既然在很多都資料都顯示投資Pre-IPO是最快速獲得暴利的投資方式，而且看起來好像又有相當的安全性，那應該會有相關的成功案例可循吧，再google了一下，發現其實從百度搜尋對岸的案例似乎比較多一點，但是也沒有相當詳細的案例說明，也許是這麼暴利的東西不方便太明著說吧!!

但是筆者還是找到了股權基金投資回報的驚人案例：

麒麟亞洲、漢麟創投、匯智創投於2010年10月10日以平均每股6.67元投資中國的陽光電源Pre-IPO，當然陽光電源屬於節能環保行業，符合大陸政策要推廣節能產的趨勢，同時也是一間盈利還算亮眼的企業，很快的就在2011年11月4日上市，上市的股價就有30.5元，投資陽光電源Pre-IPO的基金公司，在一年的時間投資翻了5倍!!!筆者在中國網站文章看到說這是"豪賺"，果然如此阿。

Pre-IPO基金資料補充

這段時間來，在對Pre-IPO有了初步的了解後，筆者又針對Pre-IPO基金的部分研究了一下，發現其實在中國有很多相關的資訊，可惜都是簡體的，閱讀起來真的有點吃力，今天就稍微整理了這幾天看到的資訊和大家分享一下吧!

如果還不知道Pre-IPO或是忘記Pre-IPO是什麼的請溫故知新一下(請看這篇)，基本上它就是準上市(擬上市)企業在上市前的準備階段，彙整筆者看到的資訊都顯示，很多基金管理公司都開始專注於Pre-IPO上市前企業的投資，更不用說一些規模較大的投資基金(如高盛、摩根史坦利等)也把此項目納入投資組合中佔有相當的部分。

其實，只要google一下，不難發現，大部分和Pre-IPO基金投資有關的資訊都是國外的(歐美[Keating Capital、Enko Capital…等]、中國[德同資本…等])，畢竟，這東西也是美國開始的，中國近年來也非常夯股權基金的投資，倒是在台灣沒有聽過這投資項目，或許是刻意被投資大戶、銀行獨佔了吧，也有一說是因為這幾次的金融風暴台灣受到的影響相對較亞洲其他地方小，所以就沒有引進台灣了。

不管怎麼說，台灣還是每年有很多公司上櫃/市，也持續有很多有能力的企業準備上櫃/市，這樣看來，Pre-IPO的賺錢機會是一定有的，只是大部分的人都沒有機會一探究竟，難怪有錢人越來越有錢，M型化收入的差距也是越來越誇張，筆者個人比較相信的這些機會早就都被有錢人占去了，難怪一般市井小民就不可能知道了。

廢話好像說太多了，現在就再詳細一點說明Pre-IPO股權基金吧!

Pre-IPO基金是透過投資企業股權，讓被投資的企業以出讓該公司股權的方式向基金公司融資取得資金，解決企業一時無法取得銀行貸款資金的問題，這種方式能對有發展前景的企業產生最直接的作用，舉例來說，當一間公司它已經具備了相當有競爭力的產品，也開始投入生產獲利，營收獲利也相當接近可上市的標準，甚至是已經有大單在等著接了，但礙於這間公司的規模不夠應付這麼大的訂單需求，最差的狀況就只能放掉獲利的大好機會了，畢竟向銀行貸款也會被受限，無法滿足預期的資金需要，這時候，Pre-IPO股權基金的挹注就可以幫助該企業快速有效的解決問題。

當然，基金公司在挹注企業資金的同時，也和被投資的企業達成共識，讓基金公司同時取得該企業的股權，一般來說是20%左右，當然這應該會因為雙方的需求而有所調整，接著，基金公司也會提供相關的資源給被投資的企業造成加分的效果，這對企業未來的股票價格也有一定的正向作用。主要會透過以下兩種方式來呈現。

1.      提高企業的經營管理能力

一些實力較強的基金可以為企業導入管理、客戶、技術、上市服務等相關資源，同時為了保護自身利益，也會要求企業建立規範法人治理結構。

例如高盛投資中國的無錫尚德電力，並且為尚德引進銀行的資源；投資百度的Google和投資建設銀行的美國銀行都提供自身的專業經驗，幫助百度和建設銀行提升盈利能力和市場運作能力。

2.      提高企業的市場形象

這是從Pre-IPO基金的投資管理流程上來說，Pre-IPO基金為了控制投資的風險，在進行投資之前，會針對被投資企業的業務、法律、財務、管理團隊和企業上市的可能性進行詳盡的分析調查，而且Pre-IPO基金為專業機構，比一般投資者更具有較強的專業分析判斷能力，因此，有Pre-IPO基金的進駐對投資帶來信心加強的加分效果，尤其當某些特別出名的基金能提升企業的市場形象。

例如摩根史坦利投資中國的蒙牛乳業，無疑是增強了上市後投資者投入的信心。

總結來說，Pre-IPO基金可以替企業解決問題、帶來加分的作用，同時，基金公司也因為取得該企業的股權，為了要能獲利兌現，就會引進各種產業資源幫助企業運用、盈利，以期能盡快達到上櫃/市的目標，在股票市場上賣出取得的股權獲利，真是魚幫水、水幫魚的一個好辦法啊!

筆者從一家叫亞洲時代公司的網站上看到下圖，果然能簡單清楚的表達這樣的概念

 ----轉自亞洲時代網站的圖